// 作者 | 清檸前言圣誕節(jié)前的美國商務部和財政部，顯得格外的匆忙。當?shù)貢r間12月16日，他們發(fā)布了一份清單。這份清單中，34家中國企業(yè)和機構被列入出口管制“實體清單”，8家中國企業(yè)被列入“軍工復合體清單”。名單發(fā)布前，《金融時報》也提前吹風，暗示生物科技企業(yè)會遭遇制裁。12月15日，“藥明系”整體跌幅超過10%，以至于藥明康德緊急發(fā)出回應稱，目前公司經營情況一切正常。與芯片領域的制裁相比，這次的制裁從AI到醫(yī)藥，從“腦控”到“販毒”，可謂無所不包，更像是圣誕節(jié)放假前加班的產物。“什么都要有”的氛圍，似乎也暗示了美方制裁的未來：欲望越大，能做的就越少。
01
范圍加大，棍棒加粗
這輪制裁中，美方的新技術領域變成了醫(yī)藥和AI。
在醫(yī)藥領域，美方的制裁以軍事醫(yī)學科學院為核心，覆蓋了11家研究機構。為了確保美國能徹底制裁軍事醫(yī)學科學院，美方把所有可以被翻譯成“Institute”的院所都寫了進去，甚至包括“軍事獸醫(yī)研究所”和“放射與輻射醫(yī)學研究所”。
根據(jù)美國商務部的說法，此次制裁針對這些機構開展出口管制，因為他們涉嫌使用生物技術支持中國軍方，并幫助開發(fā)了“腦控武器”。然而美國商務部并未給出具體的技術應用，軍事醫(yī)學科學院本身也是解放軍最高醫(yī)學研究機構。
國際上的貿易制裁，至少需要“行業(yè)矛盾”做由頭，美方的制裁，甚至找不到一個合適的理由。
比起針對軍方院所的“無事生非”，美方針對AI領域的制裁顯得“更有條理”：美方列入“軍工復合體名單”的企業(yè)中，除了商湯之外的“AI四小龍”被全部打包；大疆生產無人機；美亞柏科有公安大數(shù)據(jù)合作；東方網力業(yè)務則集中在安防人工智能平臺領域。
借助AI系統(tǒng)和大數(shù)據(jù)支持，使用無人機監(jiān)視普通人的日常生活，恰恰滿足了西方語境下利用科技進行壓迫的“警察國家”形象。美方這回給出的理由也變成了“監(jiān)視少數(shù)民族”，美國參議院還通過了《防止強迫維吾爾勞動法案》，全面禁止美國進口所有來自新疆的產品。
不過美方的實際訴求，可能不是“制裁”，而是“傷害”。發(fā)布制裁期間，曠視和云圖都在今年三季度提交了科創(chuàng)板上市的注冊文件。商湯原本準備港股IPO，受到同等制裁后也被迫推遲上市。至于尚未被制裁，只是被媒體吹風的藥明康德，一日之內港股跌幅超19%。
針對投資市場狙擊中國，才是美方制裁AI企業(yè)的核心。
如果進一步對比美方對軍事院所和企業(yè)制裁措施的差異，就可以看出，盡管美國依舊利用制裁大棒威脅中國。但是與傳統(tǒng)的貿易出口管制相比，美方的制裁呈現(xiàn)了進一步的分化：
一方面，他們用進出口管制“斷供”科研物資，逼迫院所就范；另一方面，他們持續(xù)對中方資產“去美國化”，并盡可能在金融市場上制造障礙。
僅從當前的局面看，美方已經把規(guī)則允許的制裁做到了極致。
02
商務管貨，財政管錢
與特朗普政府相比，拜登政府喜歡在制度內做文章，依賴大量的行政指令，這種執(zhí)政風格，也延續(xù)到了美國對華的貿易制裁上，如果能理解美國制裁的制度框架，就能理解拜登政府究竟想對中國企業(yè)做什么。
美國的貿易制裁執(zhí)行，一般分屬四個機構管理：國務院、國防部、商務部和財政部。目前中美貿易摩擦中，涉及到商務部和財政部的制裁最為普遍。國防部雖然也有出現(xiàn)，但是頻率很低，國務院則基本不屬于對華制裁的體系內。
這是因為國務院管轄的制裁名單，主要是國際安全及防核擴散局的防擴散制裁名單（ISN），以及國防貿易管制局的ACEA禁止名單。
前者針對的是可能的核擴散活動；后者針對的是可能的國防物品/技術出口。中美貿易摩擦沖突烈度焦點不在國防領域，因此國務院很難下場制裁中國。
（位于伊朗新建重水設施的四名員工）
與中國相關的制裁中，美國國防部的作用是“帶頭列清單”，將中方企業(yè)定性為“中國軍事公司”。這份“中國軍事公司名單”會交到美國財政部海外資產控制辦公室（OFAC），財政部根據(jù)名單企業(yè)帶來的“投資風險”進行政策答疑。
也就是說，上了財政部的投資“黑名單”，就可以認為告別美國股市，中國三大運營商退出美股，遵循的就是這套體系。
前文中提到的AI企業(yè)制裁，適用于美方的非SDN中國軍事公司名單（NS-CCMC List），企業(yè)被納入60-360日之后，需要剝離相關投資。對于需要上市籌集資金的AI企業(yè)而言，這顯然是一種重大打擊。
（截圖顯示的名單針對的是范圍更廣的“中國軍工企業(yè)”，但是實施方式大同小異）
商務部涉及的名單，以貿易領域為主，讀者比較熟悉的是實體名單，由工業(yè)與安全局（BIS）
管理。登上名單后，中方企業(yè)的進出口需要額外申請許可，如果需要產品受到美國管制，則無法完成貿易活動。
除此之外，美國商務部還有一份“軍事最終用戶名單”，目前中方涉及59家企業(yè)，制裁措施也與實體名單類似。
結合中文媒體經常出現(xiàn)的財政部和商務部制裁，我們就能得出結論：商務部偏向貿易制裁，財政部偏向投資制裁；商務部制裁集中，財政部制裁更分散。商務部制裁過后，機構會遭遇供需問題；使用財政部制裁，美方成本更低，企業(yè)投資壓力更大。
03
雙倍制裁，效力減半
雖然制裁措施十分詳細，但是美方現(xiàn)在的問題是：長期的制裁，真的有效嗎？
以商務部主導的進出口制裁為例，這種制裁由于針對實物，最大的沖擊就是短時間內引發(fā)的物資短缺，或者產品積壓。但是長時間的物資短缺，會不可避免的引發(fā)對特定物資的規(guī)避或者替代，企業(yè)的產品積壓則會引發(fā)轉口貿易，讓產品通過第三方渠道進行流通。
中方針對這種制裁的應對中，最近的案例就是光伏行業(yè)。隆基股份在美方傳出“亞洲光伏制造商”調查的傳聞后，高層很快就在投資者會議上指出，公司正在積極研究沙特、印度和美國本土的建廠，利用外部政策轉移壓力。
除此之外，大量的中國企業(yè)在貿易戰(zhàn)期間利用東南亞企業(yè)建立公司，通過轉口貿易輸出產品，物質上的制裁，已經名存實亡。
也正是由于物質制裁的乏力，美方的制裁方向，已經從物質制裁轉移到了金融制裁。由于美方在投資市場和貨幣流通上占據(jù)主導，美國政府只需要利用官僚機構就可以干擾投資風向。這種不對稱的單方面精確制裁，也對被制裁方造成了很大壓力。
然而金融制裁的問題在于，單方面的長期制裁，會降低被制裁方對美國金融體系的依存度。但是美國能夠實施制裁的前提，就是被制裁者嚴重依附于美國金融體系。長時間高密度的制裁，會導致企業(yè)資本退出美國金融體系回歸本土，對美國投資市場而言，這顯然是一種慢性自殺。
自2014年以來，美方對俄羅斯制裁就包括俄方高管、能源公司、金融機構、軍工企業(yè)等領域，俄方只好轉向新興國家市場，創(chuàng)建國家支付系統(tǒng)等方式維持生存。盡管俄羅斯經濟受到了嚴重影響，但是俄方對美交易依賴逐步降低，形成了一套自循環(huán)體系。
頗為巧合的是，美方對中國科技企業(yè)圍追堵截，也讓這些企業(yè)不約而同的回到了科創(chuàng)板，二者有著異曲同工之妙。
從美方歷史上執(zhí)行的種種制裁措施來看，制裁能否成功，重心在于被制裁國家感受到的“壓強”，而不是美方政策上的“壓力”。如果美方的打擊方向足夠精準，被制裁國家會在行業(yè)經濟的關鍵節(jié)點上崩潰。如果被制裁國家被制裁的領域太寬，覆蓋范圍太大的話，再大的壓力也會被均攤。美方“AI+醫(yī)藥”的捆綁制裁政策，就已經出現(xiàn)了“壓強減小”的現(xiàn)象。這恰恰是中方企業(yè)翻身的機會。
歸根到底，制裁也像戰(zhàn)役，“打得一拳開，免得百拳來”，忙著圣誕節(jié)前，四處揮拳的美國政府，正在浪費自己所剩無幾的精力。但是在70年的那場戰(zhàn)爭中，戰(zhàn)事并沒有因為“圣誕節(jié)的大兵想回家”而結束，70年后沒有硝煙的戰(zhàn)場，似乎也在遵循同樣的走向。
來源|科工力量
