下一個十年，哪個行業(yè)最容易出現(xiàn)十倍增長的公司呢？2021年的市場已經(jīng)給出了答案。
過去一年股市熱點(diǎn)行業(yè)轉(zhuǎn)得飛快，一會兒新能源，一會兒芯片。
在看似散亂的行情下，有一條隱藏主線——制造業(yè)。
在制造業(yè)中，“專精特新”小巨人企業(yè)，是最有希望出現(xiàn)十倍公司的領(lǐng)域。
什么是“專精特新”小巨人企業(yè)？為什么能跑出十倍？我們又該如何投資？
看完今天的文章，你就能抓住下一波財富浪潮的關(guān)鍵。
什么是專精特新？
專，即專業(yè)化；精，即精細(xì)化；特，即特色化；新，即新穎化。
“專精特新”最早來源于2011年，當(dāng)時宏觀環(huán)境變差，很多中小企業(yè)生存困難。在這個背景下提出培育“專精特新”中小企業(yè)，本質(zhì)上是引導(dǎo)中小企業(yè)向創(chuàng)新領(lǐng)域發(fā)展。
到了2018年，工信部給出了明確定義：專精特新“小巨人”企業(yè)，是“專精特新”中小企業(yè)中的佼佼者，是專注于細(xì)分市場、創(chuàng)新能力強(qiáng)、市場占有率高、掌握關(guān)鍵核心技術(shù)、質(zhì)量效益優(yōu)的排頭兵企業(yè)。
你看這個定義，那不就是妥妥的10倍的增長潛力嘛。
在十四五規(guī)劃，以及2021年的730政治局會議上，這個概念也再次被提出來了，目的就快速解決一些“卡脖子”的行業(yè)難題。 （招商證券：專精特新“小巨人”名單，不斷被提出和細(xì)化）
所以，這些上了名單的”小巨人”企業(yè)，是帶著歷史重任的。
一是促進(jìn)“共同富裕”。
中小企業(yè)是我國經(jīng)濟(jì)的主要組成部分，貢獻(xiàn)了50%以上的稅收，60%以上的GDP，70%以上的技術(shù)創(chuàng)新，80%以上的城鎮(zhèn)勞動就業(yè)，90%以上的企業(yè)數(shù)量。
“專精特新”作為一項針對中小企業(yè)的政策，著力的重點(diǎn)，就是快速扶持這些企業(yè)，通過技術(shù)創(chuàng)新來擴(kuò)大市場份額。
可以說，解決了中小企業(yè)的問題，也是解決民生問題和共同富裕的重點(diǎn)。
二是成為細(xì)分行業(yè)的龍頭企業(yè)。
在大國沖突的局勢下，一些”卡脖子”的技術(shù)，比如芯片半導(dǎo)體、基礎(chǔ)化工、醫(yī)藥、電子、電力設(shè)備及新能源，只能關(guān)起門來自己做研究，全民懟時間、懟人才、懟資金才能研發(fā)出來。
高端制造業(yè)里面細(xì)分領(lǐng)域非常多，中國又是全球最大的單一市場，但凡是某個企業(yè)成為細(xì)分領(lǐng)域的隱形冠軍，不僅是在國內(nèi)走出影響力，也能在大國沖突上增添一份話語權(quán)。
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為什么說專精特新企業(yè)是未來十倍公司的聚集地？
因為現(xiàn)在的業(yè)績，就已經(jīng)穩(wěn)穩(wěn)跑贏滬深300了。未來還有非常多可以挖掘的空間。
根據(jù)招商證券的統(tǒng)計，現(xiàn)在公布的三批專精特新“小巨人”名單中，有4900多家企業(yè)，有319家已經(jīng)在A股上市。
如果我們把這319家A股上市的小巨人企業(yè)做一個組合，從第一批專精特新企業(yè)名單公布，即2019年6月開始計算，小巨人組合收益率為96.5%，比同期的滬深300高出了70個百分點(diǎn)。
此外，小巨人企業(yè)具有很強(qiáng)的創(chuàng)新能力和高成長性，已經(jīng)涌現(xiàn)出一批十倍股。某鋰電池隔膜龍頭，上市5年漲了28倍，某物聯(lián)網(wǎng)龍頭上市4年漲了近14倍。
這批專精特新公司之所以表現(xiàn)強(qiáng)勁，主要是因為以下幾個原因：
一、市值普遍較小，成長空間大。
在國家公布的“小巨人”名單里，七成以上的公司，市值不到100億，小公司跑起來速度飛快。
公司的市值大小跟宏觀環(huán)境相關(guān)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇對中小公司更有利，這也是過去一年中小盤股跑贏大龍頭股的其中一個原因。
二、大部分公司屬于高端制造行業(yè)。
從行業(yè)分布上看，“小巨人”上市公司以高端制造業(yè)為主，前5大行業(yè)(機(jī)械、基礎(chǔ)化工、醫(yī)藥、電子、電力設(shè)備及新能源)占了72%。
絕大部分都是硬核科技行業(yè)的代表?！坝部萍肌边@個詞我們在之前的直播和文章里提到過多次，是當(dāng)下資金重點(diǎn)布局的方向。
三、依靠高研發(fā)投入，提升利潤，創(chuàng)新動力強(qiáng)。
在研發(fā)投入上，小巨人企業(yè)過去三年，研發(fā)費(fèi)用占收入比例均值為5.25%，比創(chuàng)業(yè)板指高出1.2%，也高于同期的主要指數(shù)。
高研發(fā)投入推動著業(yè)務(wù)的高速發(fā)展，小巨人企業(yè)近三年營收增速均值為19.92%，歸母凈利潤增速均值為28.22%，是同期創(chuàng)業(yè)板指的2倍。
可以說，這些小巨人企業(yè)，是加強(qiáng)版的“創(chuàng)業(yè)板”，成長速度更猛。
今日的專精特新，明日的隱形冠軍，未來的十倍企業(yè)。
標(biāo)的雖好，但是不是直接照著名單買股票就行了？
土豪可以隨意，普通投資者不行，投資門檻太高。不過肯定有解決辦法，我后面也給智友們提供了更方便快捷的方式。
現(xiàn)在已經(jīng)上市的小巨人企業(yè)有300余家，未來肯定是只增不減的，你不可能全部買下來，要從中選出優(yōu)秀的企業(yè)，難度極大。
另外，這些企業(yè)大部分在在創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板上市，最低也得是10萬的持倉門檻，相當(dāng)部分投資者沒有投資權(quán)限。更別說科創(chuàng)板是機(jī)構(gòu)化市場，個人投資者容易被割韭菜。
那我們怎么分享這些十倍企業(yè)的增長潛力？最合理的方式，還是借道基金，尋找擅長制造業(yè)投資的基金經(jīng)理，投資主動型基金。
優(yōu)秀的基金經(jīng)理能夠幫我們在早期發(fā)現(xiàn)它們，分享它們成長壯大的紅利。既不用考慮投資門檻的問題，也有專業(yè)的人先幫你在前面做一輪篩選。
這里跟大家分享兩位，任相棟和杜猛。
1）興證全球 任相棟
2021年興全系的基金經(jīng)理表現(xiàn)普遍不太好，任相棟成為了獨(dú)苗，收益還算好看。
任相棟管理的第一只產(chǎn)品是交銀先進(jìn)制造。管理三年時間，拿下了三座金牛獎，已經(jīng)說明了他的實(shí)力。
任相棟在選股上，常常比市場先行一步。
去年，當(dāng)大家都覺得軍工是個渣男的時候，他在就已經(jīng)開始布局軍工板塊。因為他發(fā)現(xiàn)越來越多做軍工的民營企業(yè)上市了，軍工行業(yè)信息透明度提高了不少，是可以研究清楚的。
直到2021下半年，大家才發(fā)現(xiàn)軍工的投資機(jī)會，紛紛入場，任相棟已經(jīng)完成布局，等待收網(wǎng)。
2）上投摩根 杜猛
作為一位“雙十”基金經(jīng)理（從業(yè)時間＞10年，平均年化收益＞10%），杜猛在公募行業(yè)絕對屬于珍稀物種。
現(xiàn)在公募行業(yè)有兩千多位基金經(jīng)理，符合雙十要求的不到40位。
杜猛是最早一批做科技成長投資的基金經(jīng)理，在業(yè)內(nèi)有很高的名望。他管理的基金，十年累計收益661.20%，年化收益22.30%，絕對是數(shù)一數(shù)二的成績。
但作為成長股獵手，他不太在乎短期波動和凈值回撤，所以業(yè)績波動也很大。
選杜猛，需要一顆強(qiáng)大的心臟。熊市的業(yè)績會跑輸市場，回撤也大于市場，但牛市的業(yè)績能跑到市場前10%的隊列。
