2022年上半年，國(guó)內(nèi)疫情散發(fā)多發(fā)，部分機(jī)床工具行業(yè)企業(yè)集中的地區(qū)疫情比較嚴(yán)重，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)受到很大沖擊，行業(yè)供應(yīng)鏈也受到很大影響。但機(jī)床工具行業(yè)克服了疫情影響等不利因素，整體取得了相對(duì)較好的經(jīng)營(yíng)成果。機(jī)床工具行業(yè)上市公司，作為行業(yè)內(nèi)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)和典型企業(yè)，可從一個(gè)側(cè)面展現(xiàn)行業(yè)的運(yùn)行狀態(tài)。
本文從各上市公司2022年半年報(bào)入手，匯總分析重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的行業(yè)上市公司的運(yùn)行情況。
一、概況
根據(jù)本行業(yè)產(chǎn)品特征，我們對(duì)國(guó)內(nèi)上市公司的機(jī)床工具產(chǎn)品收入在總收入中的占比情況進(jìn)行了梳理分析，甄選了行業(yè)特征比較突出的57家企業(yè)作為行業(yè)上市公司的重點(diǎn)監(jiān)測(cè)和分析的對(duì)象。2022年上半年較2021年增加1家（新上市），減少1家（退市），總數(shù)保持不變。這57家上市公司中，深交所主板23家，創(chuàng)業(yè)板20家；上交所主板6家，科創(chuàng)板8家。
從行業(yè)上市公司的地區(qū)分布來(lái)看，華東地區(qū)居首，占35.1%；華中地區(qū)其次，占26.3%；華南地區(qū)第三，為19.3%。具體分布情況如圖1所示。
行業(yè)上市公司地區(qū)分布情況
從行業(yè)上市公司的細(xì)分行業(yè)分布來(lái)看，金屬切削機(jī)床行業(yè)居首，占33.3%；磨料磨具行業(yè)其次，占24.6%；工量具和數(shù)控裝置均占12.3%；金屬成形機(jī)床和機(jī)床附件及功能部件均占7.0%。具體行業(yè)分布情況如圖2所示。
行業(yè)上市公司細(xì)分行業(yè)分布情況
二、行業(yè)上市公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)情況
1．資產(chǎn)負(fù)債情況
截至2022年上半年末，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)上市公司的資產(chǎn)總計(jì)為2572.5億元，較年初增長(zhǎng)7.7%。負(fù)債合計(jì)為1218.4億元，較年初增長(zhǎng)6.0%。資產(chǎn)負(fù)債率為47.4%，較年初下降0.7個(gè)百分點(diǎn)，較年初增長(zhǎng)的企業(yè)占52.6%，下降的企業(yè)占47.4%。各分行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況見(jiàn)表1。
各分行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債情況表圖片
從分布情況看，資產(chǎn)負(fù)債率在40%以下的企業(yè)占比為49.1%，較年初增長(zhǎng)3.5個(gè)百分點(diǎn)；介于40%-60%之間的企業(yè)占比為35.1%，較年初下降5.3個(gè)百分點(diǎn)；高于60%的企業(yè)占比為15.8%，較年初增長(zhǎng)1.8個(gè)百分點(diǎn)，其中有一家企業(yè)超過(guò)100%。整體呈現(xiàn)出兩頭擴(kuò)展、中間收窄的變化。資產(chǎn)負(fù)債率的整體分布情況見(jiàn)圖3。
資產(chǎn)負(fù)債率分布情況
2．收益情況
2022年上半年，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的上市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入609.1億元，同比增長(zhǎng)8.7%。其中39家企業(yè)同比增長(zhǎng)，占68.4%；18家企業(yè)同比下降，占31.6%。
實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額75.2億元，同比增長(zhǎng)14.6%。其中32家企業(yè)同比增長(zhǎng)，占56.1%；25家企業(yè)同比下降，占43.9%。
2022年上半年的虧損面為12.3%，同比擴(kuò)大1.8個(gè)百分點(diǎn)。
各分行業(yè)的收益情況見(jiàn)表2。
各分行業(yè)收益情況表圖片
3．效益情況
2022年上半年，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)上市公司的利潤(rùn)率（利潤(rùn)率=利潤(rùn)總額/營(yíng)業(yè)收入）為12.3%，同比增長(zhǎng)0.6個(gè)百分點(diǎn)。其中25家企業(yè)同比增長(zhǎng)，占43.9%；32家企業(yè)同比下降，占56.1%。
毛利率為27.9%，同比下降0.3個(gè)百分點(diǎn)。其中21家企業(yè)同比增長(zhǎng)，占36.8%；36家企業(yè)同比下降，占63.2%。
各分行業(yè)的利潤(rùn)率和毛利率情況見(jiàn)表3。
各分行業(yè)效益情況表圖片
從利潤(rùn)率的分布來(lái)看，2022年上半年利潤(rùn)率在0%以下的企業(yè)占比為12.3%，較上年同期擴(kuò)大1.8個(gè)百分點(diǎn)；位于0-10%之間的占比為28.1%，同比下降3.5個(gè)百分點(diǎn)；位于10%-15%之間的占比為12.3%，與上年同期持平；位于15%以上的占比為47.4%，同比擴(kuò)大1.8個(gè)百分點(diǎn)。整體分布略往兩頭的區(qū)域擴(kuò)展。利潤(rùn)率的整體分布情況見(jiàn)圖4。
行業(yè)上市公司利潤(rùn)率分布情況
2022年上半年，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益同比增長(zhǎng)的企業(yè)有20家，占35.1%；同比下降的有37家，占64.9%。從具體分布來(lái)看，0%以下的企業(yè)占比為12.3%，同比擴(kuò)大1.8個(gè)百分點(diǎn)；位于0-10%之間的占比為77.2%，同比擴(kuò)大1.8個(gè)百分點(diǎn)；位于10%-15%之間的占比為7.0%，同比下降3.5個(gè)百分點(diǎn)；位于15%以上的占比為3.5%，與上年同期持平。整體略往左側(cè)偏移。加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益的整體分布情況見(jiàn)圖5。
圖5 加權(quán)凈資產(chǎn)收益率分布情況
4．現(xiàn)金流情況
2022年上半年，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的上市公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流表現(xiàn)為凈流出，流出凈額為15.4億元；投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流表現(xiàn)為凈流出，流出凈額為33.1億元；籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流表現(xiàn)為凈流入，流入凈額為82.6億元。
各分行業(yè)的現(xiàn)金流情況見(jiàn)表4。
表4 各分行業(yè)凈現(xiàn)金流情況表
三、部分上市公司2022年上半年運(yùn)行情況
以下我們選擇部分關(guān)注度較高的行業(yè)上市公司，介紹一下主要指標(biāo)情況。
表5 部分上市公司主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)
（數(shù)據(jù)來(lái)源：各上市公司2022年半年度報(bào)告）
四、2022年上半年上市公司總體運(yùn)行情況評(píng)價(jià)
2022年上半年，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的行業(yè)上市公司營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)總額和利潤(rùn)率等主要指標(biāo)同比都保持增長(zhǎng)，運(yùn)行情況明顯好于機(jī)床工具行業(yè)整體水平。增長(zhǎng)的動(dòng)力主要來(lái)源于新能源汽車(chē)和動(dòng)力鋰電池等領(lǐng)域的高速發(fā)展，以及光伏和半導(dǎo)體等領(lǐng)域的需求增長(zhǎng)。
2022年上半年，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的行業(yè)上市公司中，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)的企業(yè)占比68.4%，利潤(rùn)總額同比增長(zhǎng)的企業(yè)占比56.1%，利潤(rùn)率同比增長(zhǎng)的企業(yè)占比43.9%，毛利率同比增長(zhǎng)的企業(yè)占比36.8%，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率同比增長(zhǎng)的企業(yè)占比35.1%。下游投資需求因疫情和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不確定性而受到抑制，能源、原材料價(jià)格在國(guó)際大宗商品價(jià)格上漲的帶動(dòng)下普遍上漲，需求不足和成本上升的雙重?cái)D壓，也明顯加劇了行業(yè)上市公司的運(yùn)行壓力。
綜合各方面情況判斷，全年機(jī)床工具行業(yè)運(yùn)行壓力仍然較大。但隨著各級(jí)政府穩(wěn)增長(zhǎng)和保市場(chǎng)主體各項(xiàng)政策措施的落實(shí)，行業(yè)總體上呈企穩(wěn)回升趨勢(shì)明顯。作為行業(yè)企業(yè)中的優(yōu)質(zhì)群體，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)的行業(yè)上市公司定將抓住機(jī)遇，克服壓力，降本增效，帶動(dòng)整個(gè)行業(yè)穩(wěn)健前行。
