機械設備股兩大因素驅動高成長
2008-03-27 14:48:28
近期A股市場持續(xù)震蕩，但機械設備股的相關品種已有相對強硬的走勢出現，江鉆股份、華銳鑄鋼等品種就是如此，看來機械設備股在近期有望持續(xù)逞強，建議投資者可以密切關注該板塊所帶來的投資機會。
對于機械設備股，業(yè)內人士初步印象是我國機械制造業(yè)仍處于初加工階段，高、尖等產品所占比例并不大。但是，在近年來，隨著我國產業(yè)政策的扶持以及我國重工業(yè)化的進程推進，機械制造業(yè)發(fā)生了較大的改變，產業(yè)政策出現了新變化。
以軸承行業(yè)為例，在前些年，高速鐵路客車、中高檔轎車、計算機、空調器、高水平軋機等重要主機的配套和維修軸承，基本上靠進口。但在近兩年來，隨著關鍵設備國產化的產業(yè)政策要求，這些高、尖端的軸承產品漸漸被科研院所開發(fā)出來，且部分產品已進入到產業(yè)化的趨勢，從而使得相關生產廠商的盈利能力不斷得以提升，銷售毛利率也得到了極大的改善。這一趨勢也體現在大型設備總裝等生產廠商中。這也得到了包括軸承在內機械類上市公司年報的佐證。如此看來，隨著產業(yè)升級的趨勢形成，未來機械設備股的盈利能力將進一步提升，從而賦予其較高的成長預期。
與此同時，機械設備業(yè)的下游需求較為樂觀，比如包裝機械行業(yè)，據國資訊公司Freedonia預測，在未來幾年中世界包裝機械的需求量將以每年4%的速度增長，而包裝機械制造商協(xié)會（PMMI）預測，2008年美國包裝機械的銷售將增長7%。
同樣，由于全球經濟的快速發(fā)展對礦產資源的需求也迅速提升，但由于礦產資源的相對有限，所以，各礦產資源業(yè)主在加大新資源勘探的同時，也加大對老礦的改造，這其實對礦用機械設備就提出了雙重需求，一是改造的需求，二是新勘探的需求，這無疑也會拓展礦用機械設備股未來成長空間。
與此同時，基礎設備的投資，尤其是我國高速鐵路客運專線、高速公路網的投資等，也會牽引著機械設備的需求，據統(tǒng)計資料顯示，2008年1-2月混凝土機械產量和叉車產量同比分別增長了89.8%和82.3%，而鏟運機械也保持了29.2%的增長，增速都有所加快，2008年相關產品仍將保持高速增長。如此的數據就顯示出下游的需求仍有望鑄就機械設備類在2008年的高成長預期。
正因為如此，筆者推測機械設備股仍有望繼續(xù)逞強，其中有兩類個股可建議投資者跟蹤，一是在市場空間不斷拓展且盈利能力有望提升的個股。比如太原重工、三一重工、天地科技等品種，他們的優(yōu)勢既在于下游需求的旺盛，也在于他們的主導產品市場應用范圍的拓展，未來業(yè)績成長預期相對樂觀。另外，對于出口勢頭旺盛的北方股份等品種也可跟蹤。
二是上游關鍵零配件，尤其是機床、軸承等，機械設備的市場需求拓展有利于提升此類個股的投資機會，尤其是他們在進口替代、高尖端產品的突破等方面有望賦予其較高的成長預期，故昆明機床、沈陽機床、天馬股份、軸研科技等品種可跟蹤。
